Коэффициент закрепления оборотных средств рассчитывается как отношение. Оценка деловой активности коммерческой организации

Оборачиваемость оборотных средств обеспечивает непрерывность воспроизводственного процесса хозрасчетного предприятия, объединения, хозяйственной организации. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного оборота оборотных средств. Оборачиваемость является важным показателем эффективности использования оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств уменьшает потребность предприятий в оборотных средствах, позволяет использовать денежные и материальные ресурсы более эффективно. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем меньше их требуется в запасе для обеспечения того же объема выпуска.

Для характеристики оборачиваемости материальных оборотных средств применяются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

где Р -- выручка от реализации продукции (работ, услуг);

3 -- среднегодовая величина материальных оборотных средств;

К об -- число оборотов, совершаемых за один год.

2. Коэффициент закрепления материальных оборотных средств

Коэффициент закрепления - величина, обратно пропорциональная коэффициенту оборачиваемости.

Он характеризует сумму среднегодового остатка материальных оборотных средств, приходящихся на один рубль выручки от реализации.

3. Продолжительность одного оборота в днях

П об = 365/К об

4. Потребность в материальных оборотных средствах.

Потребность в материальных оборотных средствах рассчитывается исходя из суммы выручки отчетного года и коэффициента закрепления базисного года.

5. Количество, высвобожденных (привлеченных) из оборота

материальных ресурсов, составляет разницу между среднегодовым остатком материальных оборотных средств и потребностью в них.

Расчет выше перечисленных показателей представлен в таблице 13.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, согласно таблице 13, в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 0,17 тыс.руб., а по сравнению с 2010 г. на 0,4 тыс.руб. Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства. Продолжительность оборота оборотных средств в 2011 г. уменьшилась на 14,2 дней. по сравнению с 2009 г., и на 116,05 дней по сравнению с 2010 г. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Коэффициент закрепления оборотных средств в 2011 г. уменьшился на 0,17 тыс.руб. по сравнению с 2009 г. и на 0,4 тыс.руб. по сравнению с 2010 г. Среднегодовой остаток запасов в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 40422,5 тыс.руб. и на 47198 тыс.руб. по сравнению с 2010 г. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2011 г. по сравнению с 2009 г. остался неизменным, а по сравнению с 2010 г. увеличился на 0,5 тыс.руб.

Таблица 13 - Оборачиваемость оборотных средств и запасов в ООО Агрофирма «Победа»

Показатели				Отклонение (+,-) 2011 г. от
Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.
Среднегодовая сумма оборотных средств, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Продолжительность оборота оборотных средств, дней
Коэффициент закрепления оборотных средств
Среднегодовой остаток запасов, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости запасов
Продолжительность одного оборота запасов, дней
Коэффициент закрепления запасов
Потребность в оборотных средствах, тыс. руб.
Высвобождено (-) из оборота, привлечено (+) в оборот оборотных средств, тыс. руб.
Потребность в запасах
Высвобождено (-) из оборота, привлечено (+) в оборот запасов, тыс. руб.

Продолжительность одного оборота запасов в 2011 г. по сравнению с 2009 г. осталась неизменной, а по сравнению с 2010 г. уменьшилась на 26,2 дней. Коэффициент закрепления запасов в 2011 г. остался неизменным по сравнению с 2009 г., но по сравнению с 2010 г. он уменьшился на 0,1 тыс.руб.

Далее рассмотрим, как изменятся продолжительность оборота материальны оборотных средств, а именно продолжительность оборота запасов, сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, готовой продукции и расходов будущих периодов.

Таблица 14 - Продолжительность оборота материальных оборотных средств в ОАО Агрофирме «Южная»

Продолжительность запасов в 2011 г. по сравнению с 2009 г. осталась неизменна, а по сравнению с 2010 г. уменьшилась на 26,2 дней. Сырья и материалов в 2011 г. уменьшилась на 0,2 дня по сравнению с 2009 г., а по сравнению с 2010 г. на 5,9 дней. Продолжительность затрат в незавершенном производстве в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 0,5 дней, а по сравнению с 2010 г. уменьшилась на 18,4 дней. Готовой продукции увеличилась на 0,1 в 2011 г. по сравнению с 2009 г., но по сравнению с 2010 г. она уменьшилась на 1,1 дней. Расходов будущих периодов уменьшилась на 0,4 дней в 2011 г. по сравнению с 2009 г. и на 0,8 дней по сравнению с 2010 г.

Рост эффективного использования оборотных средств имеет важное значение не только для данного предприятия, но и для народного хозяйства страны в целом.

Благодаря более эффективному использованию оборотных средств высвобождаются не только денежные средства, инвестированные в производство, но и материальные ресурсы, в которые были вложены средства.

Материальные ресурсы определенного ассортимента и качества являются основой и необходимым условием выполнения программы выпуска и реализации продукции, снижая себестоимость.

Комплексное использование ресурсов, их рациональный расход, применение более дешевых и эффективных материалов является важнейшим направлением увеличения выпуска продукции и улучшения финансового состояния.

Рассмотрим эффективность использования оборотных средств в таблице 15.

Анализируя данные таблицы 15 видно, что выручка от реализации в 2011 г. увеличилась на 123979 руб. по сравнению с 2009 г. и на 318481 по сравнению с 2010 г. Прибыль от реализации в 2011 г. увеличилась по сравнению с 2009 г. на 234953 руб., а по сравнению с 2010 г. на 81243 руб. Чистая прибыль увеличилась на 128467 руб. в 2011 г. по сравнению с 2009 г. и на 170569 руб. по сравнению с 2010 г. Среднегодовая сумма оборотных средств в 2011 г. уменьшилась на 42073,5 руб. по сравнению с 2009 г. и на 72389 руб. по сравнению с 2010 г. Полученная на 1000 руб. оборотных средств выручка в 2011 г. увеличилась на 184,95 руб. и по сравнению с 2010 г. га 415,91 руб.; прибыль от продаж увеличилась на 239,17 руб. в 2011 г. по сравнению с 2009 г., а по сравнению 2010 г. на 128,43 руб.

Таблица 15 - Эффективность использования оборотных средств, тыс. руб.

Обобщающими показателями эффективности использования материальных ресурсов являются материалоотдача и материалоемкость продукции.

Материалоотдача (МО) характеризует выход продукции на 1 руб. материальных затрат, т.е. количество продукции, произведенной с каждого рубля потребленных материальных ресурсов.

где V- объем продукции;

МЗ - материальные затраты.

Материалоемкость продукции (МП) - показатель, обратный материалоотдаче, характеризующий величину материальных затрат, приходящихся на 1 руб. произведенной продукции.

Расчет и анализ материалоемкости позволяет выявить структуру материальных затрат, уровень материалоемкости отдельных видов материальных ресурсов.

Рассмотрим уровень и динамику материалоемкости продукции и материалоотдачи.

Таблица 16 - Уровень и динамика материалоемкости продукции и материалоотдачи

Проанализировав данные таблицы 16 можно сделать вывод, что материальные затраты в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличились на 357888 руб. или на 85,1% в связи с увеличением количества закупаемого посадочного материала, большим потребление топлива и электроэнергии. Объем продукции в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 559910 руб. или на 49,7% в связи с уменьшением выпуска продукции. Увеличение материалоемкости на 0,09 руб. и снижение материалоотдачи на 0,5 руб. являются показателем неэффективного использования материальных ресурсов на предприятии.

Следующим этапом анализа материальных ресурсов является изучение величины влияния факторов на объем производства продукции. Для этого составим аналитическую таблицу 17. В данной таблице необходимо найти такие факторы, как материалоотдача, материальные затраты и объем продукции.

Материалоотдача - это произведение абсолютного отклонения материалоотдачи 2011 г. от 2009 г. и материальных затрат 2011 г.

Материальные затраты - это произведение абсолютного отклонения материальных затрат 2011 г. от 2009 г. и материалоотдачи 2009 г.

Объем продукции - это разность объема продукции 2011 г. и объема продукции 2009 г.

Таблица 17 - Расчет факторов изменения материалоотдачи продукции

Ряды динамики - это ряды статистических показателей, характеризующих состояние и изменение явлений во времени.

Ряды динамики состоят из 2 элементов: уровней ряда и времени.

Уровни ряда - это показатели, числовые значения которых составляют динамический ряд.

Время - это периоды или моменты времени, к которым относятся уровни ряда.

Если все уровни ряда динамики сравниваются с одним и тем же уровнем, принятым за базу сравнения, то получается базисный показатель ряда динамики.

Если база сравнения переменная и каждый последующий уровень сравнивается с предыдущим, то получаются цепные показатели анализа ряда динамики.

Абсолютный прирост - это разность текущего уровня и базисного, либо предыдущего уровня. Он показывает, на сколько единиц текущий уровень больше или меньше базисного, либо предыдущего уровня.

A б = Y i - Y 0

где A б - абсолютный прирост (базисный);

Y i - текущий уровень;

Y 0 - базисный уровень.

A ц = Y i - Y i-1

где A ц - абсолютный прирост (цепной);

Y i-1 - уровень предыдущий текущему.

Сумма абсолютных приростов цепных должна быть равна базисному абсолютному приросту за весь период.

Среднее значение абсолютного прироста находится по формуле:

где Yn - отчетный год;

n - количество годов.

Коэффициент роста представляет собой отношение текущего уровня к базисному или предыдущему уровню и показывает, во сколько раз текущий уровень больше базисного или предыдущего, или какую долю от них составляет.

Kр б - коэффициент роста(базисный).

Kр ц - коэффициент роста (цепной).

Произведение коэффициентов роста цепных должно быть равно базисному коэффициенту роста за весь перод.

Среднее значение коэффициента роста находится по формуле:

Темп роста - это коэффициент роста, выраженный в процентах.

Tр б = Kр б *100

где Тр б - темп роста (базисный).

Тр ц = Кр ц *100

где Тр ц - темп роста (цепной).

Среднее значение темпа роста определяется по формуле:

Темп прироста показывает, на сколько процентов текущий уровень больше или меньше базисного либо предыдущего уровня.

Тпр б = Тр б - 100

где Тпр б - темп роста (базисный).

Тпр ц = Тр б ц - 100

где Тпр ц - темп роста (цепной).

Среднее значение темпа прироста можно найти по формуле:

Абсолютное значение 1% прироста показывает, на сколько абсолютных единиц изменится уровень при увеличении на 1%.

Зн1% = Y i-1 *0,01

где Зн1% - значение 1% прироста.

Среднее значение 1% прироста находится по формуле:

Таблица 18 - Расчет показателей ряда динамики материалоемкости продукции

	Материалоемкость, руб.	Абсолютный прирост, руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %	Значение 1 % прироста, руб.
базисный

Расчеты таблицы 18 показали, что в среднем материалоемкость в динамике за 5 лет составила 0,2834 руб. При этом ежегодно материалоемкость увеличивалась в среднем на 0,0765 руб. или на 31,5%. Один процент прироста соответствовал 0,0024 руб.

Для выявления основной тенденции развития в рядах динамики применяются различные методы: укрупнение временных интервалов, скользящих средних, аналитического выравнивании. В данном случае применяется метод аналитического выравнивания. Чаще всего при выравнивании используется линейное уравнение вида Y t = a+b*t, где

a - свободный член уравнения;

b - коэффициент;

t - порядковый номер года.

Найдем параметры a и b из следующих уравнений:

Так как, то параметры a и b равны:

Таблица 19 - Вспомогательная таблица для выявления тенденции в динамике материалоемкости

Расчеты показали, что материалоемкость за 2007 - 2011 гг. составила 1,417 руб. В среднем она ежегодно увеличивалась на 0,829 руб.

Оборотные средства представляют собой совокупность выраженных в денежной форме оборотных производственных фондов и фондов в обращении, необходимых для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции.

В состав оборотных производственных фондов включаются предметы труда, находящиеся в производственных запасах (сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара и т.п.); предметы труда, которые вступили в процесс производства (незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства); расходы будущих периодов, т.е. затраты на освоение новой продукции в текущем периоде, но выпускаемой в будущем.

В отличие от основных производственных фондов оборотные производственные фонды полностью потребляются в каждом производственном цикле и переносят всю стоимость на вновь созданную продукцию, утрачивают натурально-вещественную форму, а также имеют срок службы не более 12 месяцев.

В состав оборотных фондов в обращении включаются: готовая продукция на складе; отгруженные товары и находящиеся в пути; денежные средства в кассе организации, а также безналичные денежные средства на счетах в банках (кредитных организациях); дебиторская задолженность, под которой понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации.

Оборотные средства постоянно циркулируют и проходят несколько стадий оборота. На первой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную, т.е. приобретаются предметы труда. На второй стадии происходит превращение производственных запасов в незавершенное производство или полуфабрикаты, а затем в готовую продукцию. На третьей стадии предприятие реализует готовую продукцию, и оборотные средства приобретают денежную форму. Кругооборот считается завершенным, когда денежные средства поступили на счета предприятия. После этого начинается новый операционный цикл. Следует отметить, что процесс кругооборота осуществляется непрерывно: в каждый момент времени что-то покупается, производится, реализуется и опять покупается.

Оборотные средства можно классифицировать по основным признакам, представленным в табл. 13.9.

Таблица 13.9 Классификация оборотных средств

Классификационный признак	Виды оборотных средств
Место и роль в процессе производства	Средства, находящиеся в сфере производства. Средства, находящиеся в сфере обращения
Источник образования	Собственные. Привлеченные
Принцип организации	Нормируемые. Ненормируемые

В зависимости от места в процессе кругооборота оборотные средства делятся на оборотные средства в производстве и в обращении. Их структура приведена выше.

Одной из важнейших задач обеспеченности оборотными средствами является определение источника покрытия потребностей предприятия оборотными средствами. Источником формирования собственных оборотных средств выступают уставный, резервный и добавочный капитал, целевые поступления и нераспределенная прибыль. Заемные оборотные средства состоят из банковских и коммерческих кредитов, кредиторской задолженности, а также привлеченных средств юридических и физических лиц в виде депозитов и размещенных облигаций. Источники образования оборотных средств отражаются в пассиве баланса.

К нормируемым оборотным средствам относятся все оборотные средства, находящиеся в сфере производства, а также средства в сфере обращения - та их часть, которая овеществлена в виде готовой продукции. Путем нормирования устанавливается минимальная потребность в оборотных средствах на образование производственных запасов для нормального функционирования предприятия, а следовательно, устойчивого финансового положения.

Наличие оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, характеризуется показателем остатка оборотных средств, который определяют по формуле средней хронологической:

где О - средние остатки оборотных средств; Он - остатки оборотных средств на начало периода; Ок - остатки оборотных средств на конец периода.

Если известны значения моментных показателей остатков оборотных средств только на начало и конец периода, то средняя сумма основных средств определяется как их полусумма:

Для оценки эффективности использования оборотных средств рассчитываются показатели оборачиваемости оборотных средств: коэффициент оборачиваемости, коэффициент закрепления и продолжительность одного оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости определяется отношением выручки от реализации продукции (ВР) к среднему остатку оборотных средств (О):

Рассчитанный показатель характеризует объем выручки от реализации продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств, или число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами за период (квартал, год).

Коэффициент закрепления - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Соответственно, определяется отношением среднего остатка оборотных средств к выручке от реализации продукции:

Этот коэффициент показывает, в каком объеме необходимо располагать оборотными средствами на 1 руб. выручки от реализации продукции. Чем больше оборотов совершат оборотные средства в течение определенного периода времени, тем меньше величина показателя их закрепления.

Продолжительность одного оборота в днях определяется отношением числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств:

где Д - продолжительность периода в днях (Д = 30 (за месяц), 90 (квартал), 360 (год)).

Следует отметить, что в анализе динамики показателей оборачиваемости учитываются периоды времени равной продолжительности.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств в конечном счете приводит к их высвобождению из оборота, что свидетельствует об увеличении выпуска продукции при данном объеме оборотных средств и (или) уменьшении потребности в них при плановом объеме производства. Увеличение объема выпуска продукции достигается в результате лучшего использования оборудования и сокращения длительности производственного цикла, что ведет к сокращению остатков незавершенного производства. Ускорение оборачиваемости ведет к уменьшению запасов материалов, топлива и энергии. На оборачиваемость оборотных средств большое влияние оказывает изменение ассортимента выпускаемой продукции. Увеличение выпуска изделий с большей рентабельностью ведет к ускорению оборачиваемости оборотных средств. Скорость оборота оборотных средств находится в тесной связи с себестоимостью продукции. Большинство факторов, влияющих на уровень себестоимости продукции (например, изменение расхода материалов и топлива), влияют и на скорость оборота средств. Так, снижение себестоимости продукции большей частью вызывает относительное уменьшение запасов сырья, материалов и топлива, незавершенного производства, а вместе с этим и ускорение оборота средств. В свою очередь, ускорение оборота оборотных средств влияет на снижение себестоимости. При определении частных показателей оборачиваемости (по отдельным элементам оборотных средств) по нормируемым оборотным средствам используются данные об обороте средств по себестоимости. В частности, коэффициент оборачиваемости запасов вычисляется отношением среднего размера запасов к себестоимости реализованной продукции.

Величина условно высвобожденных средств за счет изменения скорости оборачиваемости может быть рассчитана с использованием коэффициента оборачиваемости, закрепления и продолжительности одного оборота в днях:

Размер условно высвобожденных (или дополнительно вовлеченных в оборот) оборотных средств за счет увеличения объемов реализации может быть определен по следующей формуле:

Пример. На основе данных о выручке и средних остатках оборотных средств определим показатели оборачиваемости и сумму условно высвобожденных (или дополнительно вовлеченных в оборот) средств за счет изменения скорости оборачиваемости и объемов реализации. Рассчитанные показатели оборачиваемости представим в табл. 13.10.

Таблица 13.10

За счет изменения скорости оборачиваемости:

За счет изменения объемов реализации:

Как очевидно из табл. 13.10, скорость оборота в отчетном квартале увеличилась по сравнению с предыдущим кварталом, о чем свидетельствуют рассчитанные показатели: абсолютный прирост числа оборотов составил +1 оборот. Обратный ему показатель - коэффициент закрепления - свидетельствует о том, что в отчетном квартале на 1 руб. выручки от реализации приходилось 0,166 руб. оборотных средств, а в предыдущем - 0,2 руб. Продолжительность одного оборота в отчетном квартале сократилась на три дня по сравнению с предыдущим. В результате ускорения обращения средств в отчетном квартале условно высвобождено 680 тыс. руб. Однако в результате увеличения объема реализации на 4800 тыс. руб. предприятию необходимо было дополнительно вложить в оборотные средства 960 тыс. руб. Таким образом, за счет действия обоих факторов предприятию понадобились дополнительные оборотные средства в размере 280 тыс. руб.:

В анализе динамики средних показателей скорости оборота по нескольким предприятиям используется система индексов структурных сдвигов, которые можно рассчитывать с использованием коэффициента оборачиваемости и коэффициента закрепления. Рассмотрим методику расчета этих индексов на основе коэффициента оборачиваемости.

Индекс, переменного состава показывает, во сколько раз в среднем изменится скорость оборачиваемости оборотных средств за счет действия изменения скорости на каждом предприятии в отдельности, а также доли каждого предприятия в общей сумме оборотных средств (а1-):

Индекс фиксированного состава отражает, во сколько раз в среднем изменится скорость оборачиваемости оборотных средств только за счет изменения скорости на каждом предприятии в отдельности:

Индекс структурных сдвигов характеризует изменение среднего уровня скорости оборачиваемости оборотных средств за счет структурных изменений в совокупности, т.е. доли каждого предприятия в общей сумме оборотных средств:

Между рассмотренными индексами существует следующая взаимосвязь:

Аналогичным образом строится система индексов структурных сдвигов на основе коэффициента закрепления, где в качестве веса используется доля каждого предприятия в общей сумме выручки от реализации продукции.

Коэффициент закрепления - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости и показывает, величину оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализованной продукции.

14. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

Питательная увлажняющая маска macadamia www.qqey.ru .

Данный показатель показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

15. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

Данный показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента.

16. Оборачиваемость запасов (в оборотах)

Оборачиваемость запасов - отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства

Оборачиваемость запасов (в днях)

17. Продолжительность операционного цикла

Про.ц. = Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) + оборачиваемость запасов (в днях)

Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению данного показателя.

Продолжительность финансового цикла

Прф.ц.= продолжительность операционного цикла - оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

Продолжительность финансового цикла - время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)

Данный показатель показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

Данные показатель показывает период, за который предприятия покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.

Показатели оборачиваемости чрезвычайно важны для коммерческой организации. Организация, имеющая небольшой объем средств, но эффективно их использующая, может сделать такой же оборот, что и компания с большим объемом, но с меньшей скоростью.

С размером оборотных активов, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина расходов условно-постоянного характера: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов и, следовательно, ниже себестоимость единицы продаж.

Ускорение оборота на стадии кругооборота средств заставляет ускорить оборот и на других стадиях.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

3. Анализ финансового состояния ОАО «Бурводстрой»

АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО
КАПИТАЛА

5.1. Показатели
оборачиваемости оборотного
капитала

Термин "оборотный капитал" (его синоним в отечественном учете - оборотные средства) относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал подразделяется по следующим признакам:

• по функциональной роли в процессе производства: оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения - это готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства, расчеты с другими предприятиями и организациями. Такое деление необходимо для раздельного анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения;
• по практике контроля, планирования и управления: нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. На предприятии могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию, товары для перепродажи;
• по источникам формирования оборотного капитала: собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом IV раздела баланса "Капитал и резервы" I раздела "Внеоборотные активы" и III раздела "Убытки". Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование;

• по ликвидности (скорости превращения в денежные средства): абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
• по степени риска вложения капитала:
• оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
• оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);
• оборотный капитал со средним риском вложений: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;
• оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом;
• по материально-вещественному содержанию: предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.

Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относятся сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы - ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Скорость оборачиваемости оборотного капитала оценивается по таким показателям, как:

1. Коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота

К об = , (5.2)

где Д - длительность одного оборота оборотного капитала (в днях);

Т - отчетный период (в днях).

Сокращение времени оборота, как уже отмечалось, ведет к высвобождению средств из оборота, а его увеличение - к дополнительной потребности в оборотных средствах.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств

К а =

СО

V p

. (5.3)

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

В табл. 5.1. приводится расчет показателей оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 5.1

Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонения
1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.	12 596	27 138	+ 14 542
2. Средние остатки всех оборотных средств, тыс. руб.	130 939	185 640	+ 54 701
3. Коэффициент оборачиваемости, число оборотов	0,0962	0,1462	+ 0,05
4. Длительность одного оборота (дней)	3742,3	2462,6	- 1279,7
5. Коэффициент закрепления оборотных средств	10,395	6,841	- 3,554

Как видно из табл. 5.1, оборачиваемость оборотных средств ускорилась на 0,05 оборота и составила 0,1462 оборота за год, или соответственно 2462,6 дня, что следует оценивать как отрицательный факт, так как один оборот равен 6,84 года.

Но вместе с тем следует отметить, что оборачиваемость оборотного капитала ускорилась на 1279,7 дня.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

Во-первых, высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота можно определить по формуле

∆ СО = CO 1 - CO o × K vp , (5.4)

где ∆СО - величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала;

СО 1 , СО o - средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период;

K vp - коэффициент роста выручки от реализации продукции (в относительных единицах), К vр =

V p1

V p0

.

На анализируемом предприятии, в соответствии с данными табл. 5.1

∆СО = 185 640 - 130 939 × 2,1545 = - 96468,1 (тыс. руб.).

Во-вторых, можно использовать формулу

∆CO = (Д Л1 - Д ЛО) × V 1 одн., (5.5)

где Д Л1 , Д ЛО - длительность одного оборота оборотных средств в днях;

V 1 одн. - однодневная реализация продукции (тыс.руб.).

Рассчитаем высвобождение оборотных средств, на анализируемом предприятии на основе показателей табл. 5.1:

∆СО = (2462,6 - 3742,3) × 75, 38333 = -96468,1 (тыс. руб.),

т. е. на данном предприятии благодаря ускорению оборачиваемости оборотных средств было высвобождено 96468,1 тыс. руб.:

Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

∆V p = (K об1 - К об0) × СО 1 . (5.6)

На рассматриваемом предприятии за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств прирост продукции составил 9282 тыс. руб. (∆V p = + 0,05 × 185 640).

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли АР можно рассчитать по формуле

- 794 = 412,72 (тыс. руб.)

В статье мы рассмотрим оборачиваемость оборотного капитала, как один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия.

Оборачиваемость оборотного капитала

Оборачиваемость оборотного капитала (англ. Turnover Working Capital ) – показатель, относящийся к компании, и характеризующий интенсивность использования оборотных средств (активов) предприятия/бизнеса. Другими словами, отражает скорость преобразования оборотного капитала в денежные средства в течение отчетного периода (на практике: год, квартал).

Формула расчета оборачиваемости оборотного капитала

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (аналог: коэффициент оборачиваемости основных средств, К оок ) – представляет отношение выручки от продаж к среднему размеру оборотного капитала.

Экономический смысл данного коэффициента – это оценка результативности вложения средств в оборотный капитал, то есть, как оборотные средства влияют на размер выручки от продаж. Формула расчета показателя оборачиваемости оборотного капитала по балансу следующая:

На практике анализ оборачиваемости дополняют коэффициентом закрепления оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств – показывает величину прибыли приходящейся на единицу оборотных средств. Формула расчета обратно пропорциональна коэффициенту оборачиваемости оборотного капитала и имеет следующий вид:

– показывает длительность (продолжительность) оборота оборотных средств, выражается в количестве дней необходимых для окупаемости оборотного капитала. Формула расчета периода оборота оборотного капитала следующая:

Анализ оборачиваемости оборотного капитала

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, тем выше качество управления оборотными средствами на предприятии. В финансовой практике не существует единого общепринятого значения данного показателя, анализ необходимо проводить в динамике и в сопоставлении с аналогичными предприятиями отрасли. В таблице ниже представлены различные виды анализа оборачиваемости.

Значение показателя	Анализ показателя
К оок ↗ T оок ↘	Повышающая динамика роста коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (снижение периода оборота) показывает увеличение эффективности использования основных средств предприятия и повышение финансовой устойчивости.
К оок ↘ T оок ↗	Понижательная динамика изменения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала (увеличение период оборота) показывает ухудшение результативности использования основных средств на предприятии. В перспективе это может привести к снижению финансовой устойчивости.
К оок > К * оок	Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала выше, чем среднеотраслевые значения (К * оок) показывает повышение конкурентоспособности предприятия и увеличение финансовой устойчивости.

Видео-урок: «Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО «Газпром»

Резюме

Оборачиваемость оборотного капитала является важнейшим показателем деловой активности предприятия и его динамика напрямую отражает финансовую устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе.